Andrew Craig, Co-head Investment Insights CentreSFDR – Understanding and implementing it
As the world transitions to greater sustainability, and investments with it, regulators are requiring greater transparency on the degree of…
20/04/23
Investment Insights Centre
Timely and in-depth analysis
BioThe Investment Insights Centre brings together the collective insights of teams across BNP Paribas Asset Management to produce timely and in-depth analysis on the topics and trends driving financial markets. Daniel Morris, chief market strategist, and Andrew Craig are its co-heads.
Daniel Morris, Chief Market Strategist
Articles from Investment Insights Centre
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「私たちは水なしでは生きられない。そして投資においても」
水は限られた資源ですが、需要は増え続けています。同時に、干ばつや洪水といった気候変動が深刻化しており、浄水の利用と品質に大きな影響を与えています。 水が食糧生産において中心的な役割を果たしていることを考えると、人口増加による食糧需要の増加は、水の必要性が高まることを意味します。都市化も水の需要を促進します。新興国では、何百万人もの人々が都市部に移動しており、浄水の需要は増加の一途をたどっています。 水は、衣料品や紙の製造に不可欠で、スマートフォンの製造には超純水が重要な役割を果たします。 さらに、パイプやポンプ、浄水システム、排水処理プラントといった水インフラに対する需要も非常に高まっています。 水関連市場は10億ドル規模で成長しており、今後、何十年にもわたって持続的な成長が期待されます。 当社は、この分野を興味深いグローバルな投資機会と捉えています。 このビデオを通じて、水のバリューチェーンへの投資がもたらすものをご確認ください。 本映像はBNP Paribas Asset Management Franceが作成した情報提供用映像を、BNPパリバ・アセットマネジメント株式会社(以下、「当社」）が翻訳し、日本語字幕他編集したもので、特定の金融商品の取得勧誘を目的としたものではありません。また、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当社は、翻訳や編集には正確性を期していますが、必ずしもその完全性を担保するものではありません。万一、英語と翻訳との間に齟齬がある場合には、英語の原文が優先することをご了承下さい。 本映像における統計等は、信頼できると思われる外部情報等に基づいて作成しておりますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。本映像中の情報は作成時点のものであり、予告なく変更する場合があります。本映像中の過去の実績に関する数値、図表、見解や予測などを含むいかなる内容も将来の運用成績を示唆または保証するものではありません。 本映像で使用している文言等に係る著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、当該文言等の開発元または公表元に帰属します。また、本映像で使用している商標等に係る著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、当該商標等の権利者に帰属します。 本映像で掲載されている銘柄は本映像でご紹介する運用戦略のご説明のための参考情報であり、当社が特定の有価証券等の取得勧誘を行うものではありません。 BNPパリバ・アセットマネジメント株式会社は、記載された情報の正確性及び完全性について、明示的であるか黙示的であるかを問わず、なんらの表明又は保証を行うものではなく、また、一切の責任を負いません。なお、事前の承諾なく掲載した見解、予想、資料 等を複製、転用等することはお断りいたします。 投資した資産の価値や分配金は変動する可能性があり、投資家は投資元本を回収できない可能性があります。新興国市場、または専門的なセクター、制限されたセクターへの投資は、入手可能な情報が少なく流動性が低いため、また市場の状況（社会的、政治的、経済的状況）の変化により敏感に反応しやすいため、より不安定性があり、大きな変動を受ける可能性があります。 環境・社会・ガバナンス（ESG）投資に関するリスク：ESGと持続可能性を統合する際、EU基準で共通または統一された定義やラベルがないため、ESG目標を設定する際に資産運用会社によって異なるアプローチが取られる場合があります。これはESGと持続可能性の基準を統合した投資戦略を比較することが困難であることを意味しており、同じ名称が用いられていても異なる測定方法に基づいている場合があるということです。保有銘柄のESGや持続可能性に関する評価において、資産運用会社は、外部のESG調査会社から提供されたデータソースを活用する場合があります。ESG投資は発展途上の分野であるため、こうしたデータソースは不完全、不正確、または利用できない場合があります。投資プロセスにおいて責任ある企業行動指針を適用することで、特定の発行体やセクターが除外される場合があります。その結果、当該指針を適用しない類似の投資戦略のパフォーマンスよりも良くなったり、悪くなったりする場合があります。
14/02/23
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La pandémie provoque une accélération des innovations dans le secteur de la santé
Si la pandémie a eu des conséquences un tant soit peu positives, c’est notamment le cas dans les domaines de…
10/08/22
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グリーンボンドやソーシャルボンド、サステナビリティ・ボンドへの投資
グリーンボンドやソーシャルボンド、サステナビリティ・ボンドは、環境や社会にプラスのインパクトを与えるプロジェクトや活動に対する財政的サポートを提供する債券です。こうした「目的を持った」債券は、政府だけでなく企業によっても発行されており、市場として拡大しています。 各国政府や企業そして社会全体が、主要な環境および社会課題に取り組む必要性について認識を高めたことで、より広範なセクターを通じて公的や民間ファイナンスの革新的な資金需要を生み出しました。 地球温暖化に取り組むグリーンボンド 欧州投資銀行と世界銀行は、人類の活動と地球温暖化を関連付けた2007年のIPCC報告書を受けて、初のグリーンボンドを発行しました。その発行目的は、こうした主要な課題に対処するため、金融市場、とりわけ債券市場を通じた資金調達です。 グリーンボンドの背後にある考え方は、環境にプラスのインパクトをもたらすプロジェクトや事業活動に資金を提供することです。主な重点分野は、再生可能エネルギー、汚染の少ない輸送網、グリーンビルディングの建設、水管理、汚染防止などのセクターとなっています。 債券を通じた貧困や不平等、社会的排除への対応ソーシャルボンドは、また違った課題にフォーカスしています。 貧困対策や公営住宅の提供、平等や多様性、社会的包摂の追求といった社会問題に取り組むプロジェクトや事業活動をサポートするよう設計されています。新型コロナウイルスへの対応の一環として、私たちはソーシャルボンドの発行が大幅に増加したことを目の当たりにしています。 例えば、EUでは新型コロナウイルスの発生による経済的および社会的な悪影響に立ち向かうため、緊急時の失業リスクの軽減を支援する1,000億ユーロ規模のプログラム（SURE）を開始しています。また、他の政府支援プログラムには、失業対策を強化するために債券を発行し、深刻な経済ショックの中で雇用を維持するのに役立っているケースもあります。 そして、サステナビリティ・ボンドは、関連性が高い環境と社会の双方の目的を持つプロジェクトのための資金調達となります。したがって、こうした資金調達は国連の持続可能な開発目標（SDGs）の多くの目標に対して効果的な取り組みであると考えられます。 図表1：様々な課題解決に取り組むサステナブル債券の種類 「ソーシャル・ウォッシング」に注意 すべてのソーシャルボンドが同じように発行されているわけではないことに注意しなければなりません。調達資金がプラスのソーシャル・インパクトを最大化しない分野に向けられるなど、発行者が説明する資金使途と異なるケースもあるため、投資家は「ソーシャル・ウォッシング」に注意を払う必要があります。 国際資本市場協会（ICMA）の「ソーシャルボンド原則（SBP）」は、こうした債券による資金調達の対象と見なされるプロジェクトの種類を判断するため、厳格なガイドラインを提供しています。 BNPパリバ・アセットマネジメントでは、これら原則に基づいてソーシャルボンドを評価します。特に、社会課題の解決をサポートするソーシャルな資金使途と「SBP」で該当するカテゴリーとの整合性を検証し、SDGsへの社会的な貢献を見極めています。 欧州 – グリーンボンドやソーシャルボンド、サステナビリティ・ボンドのリーダー グリーンボンド、ソーシャルボンド、そしてサステナビリティ・ボンドは、急ピッチで市場が拡大してきました。2021年には、この種類の債券は約6,500億米ドル発行されました。これは、2019年に発行された金額の2倍になります[1]。また、米ムーディーズ社によれば、この市場は2022年末までに1兆3,500億米ドルに成長する可能性があるということです[2]。 グリーンボンドは2021年におけるこれら債券の発行の60％近くと大部分を占めていますが、ソーシャルボンドやサステナビリティ・ボンドも増加トレンドにあります。これは、今なお続く新型コロナウイルスによる健康・衛生危機の中心となっている社会的問題に関連したものと考えられます。 欧州は、グローバルにおけるこれら市場の大部分を占めます。2021年、欧州の政府や企業はグリーンボンド発行の56%（2017年は32％にとどまっていました）、ソーシャルボンド発行の71％、そしてサステナビリティ・ボンド発行の60％を占めました。…
13/07/22
Article
World Environment Day 2022 – Acting on behalf of one Earth
While the challenges Earth faces are daunting – a rapidly heating-up climate, habitat loss and extinction for thousands of species…
03/06/22
Article
World Environment Day 2022 – Acting on behalf of one Earth
This material is intended for Institutional Investors (as defined in the Securities and Futures Act, Chapter 289 of Singapore) only…
03/06/22